Para se falar dos conceitos de desenvolvimento de carteiras de investimentos é necessário, de início, entender a situação financeira de cada investidor. Com base em uma análise, conhecida tecnicamente como Situation Profiling, serão conhecidas as condições de investimento e quanto risco o investidor será capaz de assumir riscos em sua carteira. Dessa forma, é possível alinhar os objetivos do investidor com a sua realidade.
O processo de medição de capacidade de assumir risco está totalmente voltado as necessidades de curto, médio e longo prazo para cada investidor. Outros fatores importantes para se entender a capacidade de assumir risco estão no horizonte de tempo, no tamanho da carteira e na renda requerida.
Vale salientar a importância de se criar os objetivos do investidor referentes aos seus investimentos. A classificação e a priorização destes objetivos são os passos seguintes e muito importantes.
Classificando os objetivos do investidor
Os objetivos do investidor podem ser classificados em:
- Objetivos críticos, relacionados a assuntos como a segurança financeira, a manutenção do estilo de vida e o sustento da família;
- Objetivos secundários, relacionados ao consumo de itens de luxo e a evoluções pessoais como a construção de uma casa de verão ou gastos com viagens e férias.
Com base nestes fatores, se nota que as considerações de riscos deverão levar em conta os itens presentes nos objetivos críticos.
O desenvolvimento de uma carteira de investimento passa por um processo conhecido como Política de Investimento. As características deste processo são:
- Objetivos e restrições que deverão ser analisados para tomada de decisões de investimento, visando beneficiar o investidor;
- Alto dinamismo, no qual o investidor será capaz de fazer alterações nos rumos dos seus investimentos sempre que necessário ou quando algo anteriormente não planejado ocorrer;
- Política de investimento, que irá representar e detalhar todos os objetivos do investidor a curto, médio e longo prazo. Este trabalho facilitará o entendimento e o acompanhamento dos retornos obtidos sobre os investimentos escolhidos.
O investidor deve entender claramente que um processo de tomada de decisão voltada aos investimentos engloba o entendimento sobre variáveis fundamentalistas de finanças e um entendimento sobre os fatores comportamentais, derivados de experiencias passadas do próprio investidor, suas preferências e, principalmente, de suas características individuais.
Um entendimento de si próprio e de suas condições sócio econômicas será importante para que se possa definir os objetivos do investidor. Deste modo, dentro das possíveis formas de investimento, decidir como alocar seu capital se torna mais seguro.
Como elaborar uma Política de Investimentos
Os passos para a elaboração de toda uma Política de Investimentos são três:
- Planejamento;
- Execução;
- Realimentação.
No planejamento, será necessário determinar, conforme já falado anteriormente, os objetivos do investidor. Com base nestes objetivos, será entendida a capacidade do investidor de assumir riscos.
Determinar as restrições e limites das carteiras é outro ponto importante dentro da etapa de planejamento. O investidor deve entender que, para cada ciclo da vida e para cada volume de capital, existem opções diferentes de investimentos.
Na etapa de planejamento, serão tomadas as decisões relacionadas à estratégia de investimento, dentro de tudo que foi abordado até aqui: horizonte de tempo, tamanho da carteira, ciclo de vida, capacidade de assumir riscos e perfil do investidor.
A etapa seguinte, de execução, é a mais trabalhosa para o investidor, do ponto de vista operacional. Nem todas as pessoas conhecem as plataformas de investimento disponíveis no mercado financeiro nacional.
Neste momento, talvez seja importante o investidor buscar a ajuda operacional de alguma instituição financeira. Algumas já investem grandes valores, para tornar cada vez mais simplificado este processo de execução. O investidor pode contar com todos os avanços tecnológicos a seu favor neste momento, em processos cada vez mais autoexplicativos. É no planejamento que o modelo de alocação a ser utilizado é definido, visando alcançar os objetivos do investidor.
Na etapa final, de realimentação, o investidor acompanha a alocação da carteira. O motivo desde acompanhamento está nos movimentos do mercado, que podem obrigar a um remanejamento, parcial ou total, do conteúdo da carteira.
No próximo artigo, abordaremos um pouco mais sobre as características de cada investidor, falando também de alguns detalhes negativos presentes dentro de uma Política de Investimento. Enquanto isso, leia nossos artigos anteriores.
