Essa é nossa ultima publicação sobre o tema Análise Fundamentalista. Vamos conhecer novos indicadores que podem e devem ser utilizados para, em conclusão, analisar as empresas e assim chegar à conclusão sobre onde investir.
Entre os dois últimos artigos sobre o tema, falamos dos seguintes indicadores:
- Lucro líquido;
- Receita líquida;
- Ebitda – lucro operacional;
- Margem líquida;
- ROA – rentabilidade do ativo total;
- ROE – rentabilidade do património líquido;
- Lucro por ação.
Anteriormente, mencionamos que as informações referentes às empresas listadas na Bolsa são públicas e atualizadas de forma trimestral pelos departamentos de relações com os investidores das empresas. Vocês conseguem encontra-las no link abaixo:
Acessando este link, os passos para encontrar os dados financeiros das empresas são:
1° Encontrar o ativo de interesse;
2° Selecionar o ativo clicando no nome dele;
3° No canto superior direito, mudar a opção de “sobre a empresa” para “relatório estruturado”.
Aplicando a Análise Fundamentalista na prática
Agora temos um conjunto de indicadores, todos explicados de forma simples e clara nos artigos anteriores, bem como a fonte de dados para que possamos verificar os valores referentes a cada indicador. Vamos colocar as mãos na massa e elaborar uma análise simples e prática. Assim, poderemos escolher um ativo no qual, teoricamente, investiríamos parte do nosso capital.
Ressaltamos que é de grande importância diversificar os seus investimentos. Devemos sempre elaborar uma carteira de investimentos que contemplem ativos de renda fixa, ativos de renda variável, ativos com liquidez imediata e ativos que possam diminuir a volatilidade da carteira. Estes, aliás, poderiam ser ativos de prazos de vencimentos maiores e que apresentem bons resultados em termos de retorno financeiros e com baixa volatilidade.
Vamos analisar os dados acumulados dos últimos 12 meses de duas das maiores empresas nacionais: o banco Itaú e a Petrobras. Os códigos na B3 destes dois ativos serão o ITUB4 e a PETR4. Nós baixamos os dados referentes aos indicadores mencionados acima com a data referência de 06/2022. Os dados são apresentados na tabela abaixo:
Primeiramente, notamos que o resultado da receita líquida e do lucro líquido da empresa Petrobras, para o acumulado dos últimos 12 meses, são melhores do que os resultados, nos mesmos indicadores, do banco Itaú. Isso mostra que, ao questionarmos qual é a maior empresa, em termos de receita e de lucro, vemos que a Petrobras é maior que o Itaú.
No Ebitda, indicador utilizado para verificar se todos os processos que envolvem produção da empresa em sua geração de caixa, notamos que o Itaú se sai melhor, mas a Petrobras também apresentou um bom resultado.
Resultados surpreendentes
É de grande importância para nós e também algo muito positivo ver o resultado da margem líquida da Petrobras. Se voltarmos um pouco no passado, tínhamos a empresa em condições bem complicadas, pois todo o processo de corrupção fez muito mal para a empresa. Mas agora ela vem mostrando resultados muito satisfatórios.
A Petrobras também apresenta, ao mesmo tempo, um ROA muito bom, comparado ao Itaú. Neste indicador, a distância fica um pouco maior. O ROE da petroleira também tem um resultado muito significativo em comparação ao banco. Isso tudo vai apresentar no ultimo indicador uma diferença muito clara entre as duas empresas.
Enquanto o Itaú apresenta um valor de 2.97 no lucro por ação, que é um índice que representa a parcela do lucro líquido gerado pela empresa pertencente a cada ação que ela tem disponibilizado ao mercado, mostrando o quanto a empresa gerou de lucro líquido para cada ação que ela possui, a Petrobras apresentou um LPA de 11,56. Um resultado muito satisfatório que mostra o quão forte é o processo de recuperação da empresa e o quanto ela é capaz de geração de lucro aos seus acionistas.
Por fim, verificamos que, dentre as duas opções citadas acima, ITUB4 e PETR4, neste momento, a melhor opção para se investir seria a Petrobras.
Vale salientar, contudo, que as duas empresas poderiam estar em uma carteira de ações e não somente uma delas. Em uma outra série que estamos produzindo sobre diversificação, mostraremos como você melhora o resultado da sua carteira ao trabalhar com mais de um ativo.
Considerações finais
Chegamos ao final desta série sobre como utilizar a análise fundamentalista para se escolher o melhor ativo para se investir.
Esperamos que este material possa, acima de tudo, auxiliar todos aqueles que queiram um norte para tomar uma decisão, que para muitos, é algo muito difícil de se fazer. Além disso, nosso objetivo também é mostrar um pouco de como funciona a nossa base para tomadas de decisões que dizem respeito às carteiras de investimentos de nossos clientes e parceiros.
Agradecemos a todos que contribuíram para essa série e nos vemos em breve.
