LCI e LCA, respectivamente Letras de Crédito Imobiliário e Letras de Crédito do Agronegócio, são ativos de renda fixa. Em resumo, funcionam como instrumentos financeiros para captação de recursos para os financiamentos destes setores.
Ativos de renda fixa são aqueles que permitem aos investidores já saberem o quanto eles irão ganhar a partir do momento em que aplicam o seu capital. Isso acontece, pois, nos ativos de renda fixa prefixados, você já sabe o valor que receberá no final do período de vencimento. Similarmente, nos pós-fixados, os ativos geralmente atrelados a um índice, por exemplo o IPCA, e sobre este indicador é pago um percentual (Spread) a mais para o investidor.
Abaixo, só para exemplificar, segue uma tabela com dois ativos LCA referente ao dia 06/04/2022, mostrando as opções de pré e pós-fixado.
| EMISSOR | PRODUTO | PRAZO | VENCIMENTO | INDEXADOR | TX. PORTAL |
| BTG Pactual | LCA | 362 | 03/04/2023 | PRÉ | 10.34% |
| BTG Pactual | LCA | 362 | 03/04/2023 | IPCA+ | 2.76% |
Vemos, portanto, a diferença clara entre os prefixados e os pós-fixados.
Isenção no IR para quem invente em LCI e LCA
Todos os ativos de renda fixa apresentam algumas vantagens para o investidor, pois contam com:
- Taxa de intermediação zerada em quase todas as instituições financeiras;
- Rentabilidade geralmente acima do CDI;
- Volatilidade zero, desde que o valor aplicado seja mantido até o vencimento.
- Em alguns caso, garantia do FGC (Fundo garantidor de crédito).
Entretanto, para LCI e LCA, existe mais uma vantagem para os investidores pessoa física: isenção de Imposto de Renda referente aos ganhos obtidos.
Vale ressaltar, além disso, que as aplicações garantidas pelo FGC englobam tanto o valor principal aportado pelo investidor quanto os juros recebidos.
Proteção para o seu patrimônio
Com o FGC, o investidor protege o seu patrimônio até o limite de R$ 250.000,00 (Duzentos e cinquenta mais reais) por CPF em cada instituição financeira, limitado a R$ 1.000.000,00 (Um milhão de reais). Dessa maneira, o investidor poderá proteger até um milhão de reais, desde que este valor esteja distribuído pelo menos em 4 instituições diferentes, dentro do teto de R$ 250.000,00 para cada instituição.
Para os investidores pessoa jurídica, em contraste com as pessoas físicas, não existe a isenção do imposto de renda. Logo, aplica-se para o imposto de renda a tabela regressiva:
| Tabela Regressiva Imposto de Renda | |
| Prazo do Investimento | Alíquota de IR |
| Até 180 dias | 22,50% |
| 181 até 360 dias | 20,00% |
| 361 até 720 dias | 17,50% |
| Acima de 720 dias | 15,00% |
LCI e LCA: valem a pena?
Conforme comentamos, as vantagens dos ativos LCA e LCI são bem interessantes, principalmente a isenção de IR e o FGC. Por outro lado, alguns pontos sobre LCI e LCA exigem um pouco mais de atenção por parte do investidor.
Acima de tudo, antes de se aplicar em LCI e LCA, considere a liquidez. Na maioria dos casos, é necessário que o investidor espere o prazo de vencimento do ativo, por exemplo de um ano, para que ele possa resgatar o valor e transformá-lo em recursos a serem acessados dentro de sua conta.
Claro que existe a possibilidade de resgate dos valores antes do prazo de vencimento, mas as corretoras e os bancos irão cobrar do investidor um tipo de multa. Como resultado, na maioria dos casos sua rentabilidade obtida é zerada no momento da solicitação do resgate. Assim sendo, uma análise completa entre o investidor e o consultor especialista que o auxilia deverá levar em consideração todos estes pontos.
Por fim, trouxemos um exemplo de rentabilidade de LCI e LCA praticado no mercado na data do dia 06/04/2022. É muito importante, acima de tudo, saber que essas taxas de renda fixa variam dia a dia e de acordo com a instituição financeira a qual o cliente está ligado.
| EMISSOR | PRODUTO | PRAZO | VENCIMENTO | INDEXADOR | TX. PORTAL |
| BTG Pactual | LCA | 362 | 03/04/2023 | PRÉ | 10.34% |
| BTG Pactual | LCA | 362 | 03/04/2023 | IPCA+ | 2.76% |
| BTG Pactual | LCI | 90 | 05/07/2022 | PRÉ | 10.24% |
| BTG Pactual | LCI | 180 | 03/10/2022 | PRÉ | 10.76% |
Você, LCI e LCA
Em resumo, o investimento certo varia de acordo com os interesses do investidor. Portanto, analisar as opções dentro da sua realidade de momento é fundamental. Dessa forma, você tem mais chances de sucesso. Nesse sentido, um acompanhamento especializado faz toda a diferença. Apesar de, cada vez mais, o mercado estar se abrindo para mais pessoas, ele sempre exigirá estudo e estratégia.
Portanto, não coloco sobre seus ombros desnecessariamente todo o peso desta responsabilidade. Empresas, como por exemplo a Althis, contam com especialistas habituados ao mercado e com ampla experiência em investimentos. Assim, você aumenta suas chances de sucesso.
Investir é, afinal de contas, a combinação entre conhecimento e tomada de decisão. Continue conhecendo o mercado e, certamente, você fará as escolhas certas. Até mais e nos vemos em breve.
