Podemos dizer que está é a discussão do momento para investidores com perfil mais conservador, sendo assim, com taxa de juros estabilizada, onde devemos investir, Pós Fixados ou Pré fixados.
A curva de juros vem se fechando cada vez mais e tudo indica que o apetite por aumento da taxa Selic pelo Copom esteja ou já chegou ao fim. Portanto muitos analistas preveem uma estabilidade da taxa e uma queda para o ano de 2023.
O Relatório de mercado Focus, que resume as estatísticas calculadas considerando as expectativas de mercado coletadas até a sexta-feira anterior à sua divulgação, e que é divulgado toda segunda-feira, trazendo a evolução gráfica e o comportamento semanal das projeções para índices, por exemplo de preços, atividade econômica, câmbio, taxa Selic, entre outros indicadores.
Em outras palavras apontam para uma estabilidade na taxa de juros em 13,75% para o ano de 2022 e um queda para 11,00% – 11,25% para o ano de 2023.
Quedas nos índices de inflações e melhora nos preços dos combustíveis.
Em outras palavras diante desta informação devemos ter em mente alguns pontos:
Provavelmente teremos uma redução na taxa de juros no médio longo prazo. Em conclusão, este raciocínio se sustenta devido alguns pontos:
- Queda dos índices de inflação;
- Melhores preços do petróleo negociado no mercado externo;
- Queda nos preços dos combustíveis no mercado interno;
Soma-se a isso o fato de que uma taxa de juros alta por muito tempo levará a uma estagnação do desempenho da economia nacional. Da mesma forma que especialistas apontam para este mesmo problema em outros países, vide Estados Unidos. Existe uma preocupação quanto aos níveis de taxa de juros em vários países ao redor do mundo. O medo, acima de tudo é o quanto essas taxas podem ser prejudiciais para a economia e para o emprego.
Olharemos para outro momento em nossa economia para tentar entender como o Bacen se comportou em momentos de altos índices de inflação. Portanto, podemos ter uma ideia de como poderá ser o momento atual da nossa taxa de juros.
Histórico da Taxa Selic de 2015 á 2016.
No dia 03/06/2015 o Bacen elevou a taxa de juros para 13,75%. Portanto, o mesmo valor atual. No entanto, logo na reunião seguinte, 29/07/2015, houve uma nova alta para 14,25% que se manteve nesta faixa até 19/10/2016, data onde houve a primeira queda da taxa de juros. Portanto, temos aproximadamente, 15 meses de patamares elevados da taxa de juros, o que provavelmente não deverá acontecer neste momento, vide a inflação no mês de junho e julho que já apresentaram resultados bem baixos.
Em conclusão deste contexto voltemos a nossa dúvida inicial:
Taxa de juros estabilizada: Pós Fixados ou Pré fixados?
Caso o Copom mantenha por mais tempo a taxa de juros como está, 13,75%, valores esperado e apontado pelo Relatório Focus. Teríamos de início um retorno, aproximado, de 15,81% referente a um pós-fixado de 115% do CDI, contra os 15% de um pré-fixado.
Portanto é extremamente importante avaliar o momento atual da economia e acima de tudo, criarmos um comparativo com o passado para termos uma ideia do que poderá ocorrer.
Deste modo temos, abaixo, uma tabela onde estamos supondo que a taxa de juros se mantenha em 13,75% para o restante de 2022 e que vá sofrendo reduções até o final do ano de 2023 batendo 10,75% e continuaremos por mais um ano, ou seja, 2024 onde as perspectivas para a taxa de juros, de acordo com o focus é de 8,00%.
| Data | Taxa de Juros | Data | Taxa de Juros |
| 01/08/2022 | 13,75% | 01/11/2023 | 11,25% |
| 01/09/2022 | 13,75% | 01/12/2023 | 11,00% |
| 01/10/2022 | 13,75% | 01/01/2024 | 10,25% |
| 01/11/2022 | 13,75% | 01/02/2024 | 10,25% |
| 01/12/2022 | 13,75% | 01/03/2024 | 9,75% |
| 01/01/2023 | 13,25% | 01/04/2024 | 9,75% |
| 01/02/2023 | 13,25% | 01/05/2024 | 9,75% |
| 01/03/2023 | 13,25% | 01/06/2024 | 9,25% |
| 01/04/2023 | 12,75% | 01/07/2024 | 9,25% |
| 01/05/2023 | 12,75% | 01/08/2024 | 8,75% |
| 01/06/2023 | 12,75% | 01/09/2024 | 8,75% |
| 01/07/2023 | 12,75% | 01/10/2024 | 8,25% |
| 01/08/2023 | 12,25% | 01/11/2024 | 8,25% |
| 01/09/2023 | 11,75% | 01/12/2024 | 8,00% |
| 01/10/2023 | 11,75% |
Portanto, comparando Pós Fixados ou Pré fixados temos que o pós-fixado de 115% do CDI e um pré-fixado de 15% para os 29 meses temos a seguinte curva:
Em outras palavras, está curva nos responde de forma bem simples e rápida qual a melhor opção de ativo para renda fixa que temos. Acima de tudo, com bases nas expectativas atuais.
O momento é para ativos pré fixados.
No entanto, diferente de meses anteriores, onde a curva de jutos ainda estava com perspectivas de alta, o momento agora tende a ser para os ativos pré-fixados.
Portanto, por agora e para prazos maiores está se apresenta como a melhor opção. Em conclusão este é o momento do investidor buscar as melhores taxas que possam refletir bons resultados para as suas aplicações para os próximos 24-36 meses.
Caso você investidor queira uma análise gratuita da sua carteira. Em outras palavras, obter em um único documento o resultado centralizado dos seus investimentos. Junto a isso mais uma comparação de opção de renda fixa em relação a sua carteira, clique aqui que entraremos em contato para montar está análise pessoal e sem custo.
Estamos á total disposição.
